為何愈理財你卻愈窮?

原文刊登於商周財富網:繳600萬月領4萬!破解近來最夯保單:十年後,你的本金只剩●萬

我2017年6月到摩納哥參加獨立理財顧問大會CIFA(Convention of Independent Financial Advisor)所舉辦的三天論壇,CIFA是總部在瑞士的一個非營利基金會。它一開始是由一些財務相關的企業家成立,目的在強化獨立理財顧問(Independent Financial Advisors ,IFAs)的角色,以落實保護投資人的利益。

CIFA有超過40個國家的IFA協會支持,背後代表是超過30萬名獨立理財顧問。獨立理財顧問指:他不屬於任何金融機構,不以銷售商品為導向,提供客觀的理財諮詢服務。日本理財規劃顧問協會網頁這麼形容:理財規劃顧問就是對於生活與金錢,擁有豐富知識的「家庭經濟醫生」。

會中一個英國教授介紹英國2013年開始實施Retail Distribution Review(RDR)後的檢討,RDR限制財務顧問提供基金等投資諮詢給客戶時,不能由基金公司等收取佣金。在分組討論時,我們那組的主持人問我,我們對獨立理財顧問IFA有何法令限制,我說在台灣做IFA的人太少,政府也沒有任何這方面的法規。

晚餐時一個比利時人也表示:他們也有一個法令,IFA不能收取任何保險、基金等佣金。我們可以看到各國政府有愈來愈多法規來規範獨立理財顧問,為的是保護消費者權益,但在台灣,我們對消費大眾保護的法規可以說是一片真空。

金融主管機關對業者的規範多如牛毛,但真正發生金融消費糾紛時,大眾往往必須自力救濟,走法律途徑、訴訟等,不但曠日廢時,其結果也不見得能給社會大眾一個安心的保障。

美國財務規劃協會(FPA)的網站有這麼一段話:(財務規劃)執業準則–所有財務規劃服務必須根據以下標準進行:客戶利益優先,以應有的謹慎和最大誠信原則的行為執業,勿誤導客戶,充分與公平揭露所有資訊,揭露並公平處理利益衝突。

其中的勿誤導客戶,充分與公平揭露所有資訊,我覺得正是台灣金融從業人員最欠缺的,從業人員為了業績往往便宜行事,沒有把金融商品風險告知客戶。最常見把產品重新包裝,把配息、固定收益等誘人標籤套到某種商品上,讓客戶趨之若鶩,但對於商品本質、風險等卻避之不談。

於是客戶花錢買了他們以為是沒風險的、固定獲利的商品,結果投資本金是不保證的,固定收益的配息也不保證,所以你說投資理財,投下一大筆錢必賺?那可不一定。

如果你常在金融從業人員慫恿下買商品,也不想花時間累積金融常識,很有可能愈理財愈窮。

最近看到一篇報導:繳600萬月領4萬的保單退休族超愛 ,號稱配息可以領終身,據說躉繳保費600萬元,每月可領約4萬元現金。能這樣配息,是因為這600萬扣除保險成本及費用後,全部投資一檔號稱年配息8%的平衡型基金,一年8%報酬換算下來,就是一個月領4萬元,但真的是這樣子嗎?

衝動購買前,可以問自己幾個問題:

1.商品報酬率合理嗎?

首先你要知道:現在台灣保單的預定利率在2%左右,但預定利率並不是實質報酬率,如果算下來,真正報酬率是連2%都不到。所以現在已經買不到以前那種高預定利率的儲蓄型保單,每隔一段時間就領到一大筆錢。

這種保單只要保險公司不倒,你可以按照保單設定條件一直領下去,預定利率固定、你的錢也是保證領得到。但現在是低利環境,也不可能出現繳600萬月領4萬的儲蓄型保單。現在這種號稱可以領終身的保單,跟這個儲蓄險保單比起來有十萬八千里差距,首先它是投資型保單,意思是盈虧自負,年配息8%只是理想狀況,你領的配息不會是固定的、而且有保證的。

2.美麗糖衣背後是否藏風險

本金保證不虧損的狀況下,才有可能月領4萬,問題是它的本金有保證嗎?既然是投資型保單,本金當然不保證不會虧損,如果本金減少了,配息自然也降低。而且還有一個原因會讓它的本金減少,就是它可能拿本金來配息。

如果你到基金公司網站查它的配息資料,會發現近一年來,它的配息約80%都來自本金。如果每年配息48萬,其中80%來自本金,等於本金每年減少38.4萬,10年後本金只剩206萬,如果還是配息8%,每年配息將從48萬降為16.5萬(按此保單如果躉繳保費600萬元,扣除所有費用之後,實際進入投資帳戶的錢約590萬元)。

另外這是一檔變額萬能壽險,每月最大支出就是保險費用與壽險的危險成本,它會隨年紀、壽險成本提高,會愈來愈多。投資帳戶每月會扣掉保險費用、保單管理費、壽險成本,而這個也會讓投資本金愈來愈少,配息當然也就減少。

金融商品沒有好壞,只是要賣給合適的人。從業人員銷售商品是正常的,是否能秉持職業道德,把商品真實內容、風險等告訴消費者,不是每個人都做得到。與其買了金融商品後出問題,再找業者理論、求償,倒不如一開始就做好把關,不要衝動購買不懂的金融商品,有疑問可以找專業人士諮詢,問清楚再買,免得錢用在不對的商品上、無法符合自己理財的目標,本來理財是錢愈理愈多,這下卻愈理愈少,就達不到我們理財的目的了。

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